Matrixport市场观察:季节性波动来临,市场反弹迹象尚不明朗

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过去一周,BTC 呈现震荡下行趋势,先后跌破 63, 000 $, 60, 000 $, 58, 000 $ 多个关键支撑位,触底 57, 1128 $,周内最大跌幅 12% 。触底后 BTC 进入补偿性回弹,截止文章发布,BTC 在 59, 000 $ 波动。BTC 的市场主导地位增强,加密大盘基本跟随 BTC 波动,整体普跌。ETH 上周探底 2, 392 $,周内最大回撤 6.6% ,截止内容发布,ETH 试图站稳 2, 500 $ 支撑位。(上述数据来源自 Binance 现货, 9 月 3 日 15: 00)

市场环境

8 月份就业报告即将公布,若劳动力数据弱于预期,美联储或寻求更大幅度的降息

美联储降息基本已成定局,最新数据显示美联储 9 月降息 25 个基点的概率为 67% ,降息 50 个基点的概率为 33% (CME)。9 月 6 日,美国 8 月份就业报告即将公布,市场认为该数据获将影响降息幅度,如果劳动力数据弱于预期,美联储可能会寻求更大幅度的降息,这将是对经济疲软的承认。

美股科技股表现不及预期,投资者倾向降低风险敞口

8 月 28 日,英伟达财报公布后买卖市场接受度不一,虽然多家投行上调英伟达目标价,但买方市场并不买账。8 月 29 日,在科技股多数上涨的前提下,英伟达大跌 6.38% ,单日市值蒸发 1967 亿。截止至周五收盘,明星科技股多数收涨,其中英伟达上涨 1.5% (数据来自金十)。

虽然英伟达股价回升,但市场中对于科技股高估值的质疑已然存在,并传导至加密市场(从 2022 年末直到 2024 年第二季度,英伟达和 BTC 价格之间呈现强相关性)。该情绪压制了市场的风险偏好,导致投资者在当前环境下更倾向于降低风险敞口。

BTC ETF 与 ETH ETF 八月均为净流出状态

sosovalue 数据显示, 8 月份,BTC ETF 累计净流出 9400 万美元,ETH ETF 净流出 4.7725 亿美元。其中, 8 月 23 日 BTC ETF 净流入超 2.5 亿美元,为 8 月表现最佳;8 月 2 日净流出 2.37 亿美元,为 8 月表现最差。BTC ETF 资金量在 3 月后有所下降,其中,灰度旗下的 GBTC 流出量最高,今年累计流出近 200 亿美元。市场认为 BTC ETF 资金流出可能是比特币价格走势的变化、市场预期的转变以及监管动态等综合因素。

建议布局

历史数据显示,多重市场在 9 月的市场表现都不佳,不仅 BTC 在 9 月历史的回报率为负,美股也难逃 9 月魔咒。自 1928 年以来, 9 月一直是标普 500 指数表现最差的月份,CME Group 去年的数据显示,在过去一个世纪里,标普 500 指数在 55% 的 9 月都出现了下跌。

在 9 月的季节性波动中,以及美债收益率曲线陡峭化、收益率下降和美元汇率下跌的背景下,建议投资者寻求稳健的方式锁定收益,在保持谨慎的基础上密切关注大额交易和市场资金流动,合理分配资产布局。本周继续推荐核心卫星策略,将大部资金投入稳定的成本保护性产品,同时配置一小部分资金用于博取高收益的结构化产品(例如 70% -80% 资产选择保本产品, 20% -30% 选择相对高风险高收益的理财产品)。通过不同的产品搭配,在高波动性市场中使用策略性投资实现回报,并调控投资风险。

鲨鱼鳍以及趋势智赢作为成熟的成本保护型结构化产品,可以满足大众获取稳健保本收益的需求。双币则是应对市场不确定性的有效工具,合理使用可使投资者能够在波动的市场中锁定收益,减少因市场波动带来的损失。

作为全球领先的一站式加密金融服务平台,Matrixport 为用户提供多样化资管产品,包括双币投资,雪球,鲨鱼鳍,趋势智赢等结构化产品;量化策略,被动策略,主观策略等策略投资。上述产品支持多币种投资,大范围可选择投资周期。

免责声明:上述内容不构成对香港特别行政区、美国、新加坡以及法律可能禁止此类要约或要约邀请的其他国家或地区的居民的投资建议、销售要约或购买要约邀请。数字资产交易可能具有极大的风险和不稳定性。投资决策应在仔细考虑个人情况并咨询金融专业人士后做出。Matrixport 不对基于本内容所提供信息的任何投资决策负责。

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