还记得 Chainspace 吗？这家曾位于伦敦的技术研发公司在被 Facebook 收购后，成为了 Libra 项目团队，引发了业界的广泛关注。Chainspace 的早期几位创始人在离开后，分别创立了如今加密领域的顶级项目，包括 Celestia（由原 Chainspace 成员 Mustafa Al-Bassam 创立）、Sui（由原 Chainspace 成员 George Danezis 参与创立）等。因此，Chainspace 的原班人马在加密世界中，如同Web2时代的“Paypal 黑帮”，备受赞誉。 最近项目公布了白皮书，我们特别邀请到了 Dave Hrycyszyn，他是 Chainspace 的原 CTO 和联合创始人，现任 Side Protocol 的联合创始人兼 CTO，为我们带来他的独家分享。 项目背景： 项目成立于 2023 年，并于 2024 年开始进军比特币生态，由前 Chainspace 技术负责人 Dave Hrycyszyn 和前 Binance Labs 研究员 Shane Qiu 共同领导。团队在过去的融资中获得了包括 Hashkey、Symbolic Capital 等机构在内的数百万美元资金支持。目前项目测试网已经接近尾声，主网上线在即。 以下为本次谈话的全文： 感谢您接受我们的专访！在联合创办 Side Protocol 之前，您曾担任过多个出色项目的 CTO。能否请您先做个自我介绍？也聊聊您是如何进入这个行业并最终加入 Side Protocol？ Dave：我是 Dave Hrycyszyn，在过去接近 30 年的技术生涯中，我曾长期运营一家位于伦敦的软件公司，成功完成了数百个软件项目。2015 年，我开始关注加密领域，专注于区块链扩展协议的研究。后来，我共同创办了 Chainspace 并担任 CTO，该项目被 Facebook 收购，因为 Facebook 希望借助我们在高性能链研究方面的技术实力。我的合伙人随后分别创办了 Sui 和 Celestia，而我在意识到自己不适合大公司的文化后，离开 Facebook 加入了 Nym，这是一种类似于 Tor 的零知识隐私协议，我担任 CTO 领导其开发工作。在获得币安、a16z、Polychain 等机构的资金支持后，Nym 顺利上线主网。在那几年中，我领导了技术团队完成了核心技术工作，并成功组建了一个我非常骄傲的团队，直到去年完成了我的工作。今年，我意识到了比特币生态的爆发才刚刚开始，加入了 Side Protocol，并主导了团队转向比特币生态，致力于拓展比特币的全新可能性。 问：可以给我们简单介绍一下 Side Protocol 吗？ Dave：如果比特币的目标是取代法币和黄金的地位，那么 Side Protocol 的目标则是在比特币主导的世界里担任银行的角色。银行的核心业务是什么？就是借贷。作为比特币的链上银行协议，Side 的核心产品就是比特币原生的非托管流动性借贷协议，并围绕这个核心展开来提供多种配套的应用。从产品层面上来说，我们开发了原生借贷+侧链+跨链桥+DEX 等一整套 DeFi 服务和生态开发基础设施。 问：对很多人来说，大家的确还没有在比特币生态看到这样特别的定位的项目，大多数比特币生态项目还是围绕做L2和 LSD 相关的，能否展开详细讲讲你们的产品？这些产品有哪些独特之处？ Dave：当然，Side Protocol 的核心产品 Side Finance 是市场上最安全、最原生的 BTC 流动性借贷协议。它利用了比特币的原生技术，如谨慎日志合约（DLCs）和门限适配签名（Adaptor Signature），实现了 BTC 作为抵押物时的非托管借贷，即只有在清算发生的时候用户才会失去对于抵押物的控制，让他们可以更放心地把比特币拿出来进行借贷行为。值得强调的是，Side Finance 并非传统的P2P借贷模式，而是基于流动性池的设计，这是一个创新之举。参考以太坊的 DeFi 生态，自动化流动性协议的出现才真正推动了 DeFi 的爆发，而P2P模式则效率低下，需要进行用户的撮合。类似银行通过吸储形成“流动池”来放贷的机制，Side Finance 将通过流动性池带来更高的效率，成为 Side Protocol 的核心收入来源。 除了借贷协议，我们还提供一系列基础设施和配套的服务，Side Chain 是其中重要的一环。Side Chain 采用高性能共识引擎 CometBFT 作为其核心架构。该架构支持快速的交易最终确认和高吞吐量，非常适合需要快速确认的应用。Side Chain 上的智能合约在 Wasm 虚拟机中执行，并使用 Rust 编写，具备性能和安全优势。Rust 的内存安全性以及 Wasm 的兼容性降低了重入攻击等常见于以太坊智能合约的漏洞风险。未来，Side Chain 还可作为比特币的模块化结算层，支持一键部署各种 rollup，并通过 IBC 协议连接其他生态，从而获得丰富的资产流动性，包括原生 USDC 和 USDT 等资产，这样和部署在一些比特币侧链上的借贷协议相比，我们不仅更安全更原生，还支持原生稳定币。在用户体验上我们也进行了极大的提升，Side Chain 完全兼容比特币，用户无需更改地址格式即可操作，目前已经支持 Taproot 和 Native Segwit 等地址格式，并可以使用像 Uniswap 等比特币钱包直接签名操作。与市场上基于 EVM 地址和钱包的比特币扩展方案相比，Side Chain 在用户体验上有显著提升。 此外，Side Protocol 还推出了多个配套产品：Side Hub 提供了原生的 DEX 服务；Side Bridge 是由 Side Chain 头部的节点共同控制的基于 TSS 技术的多签跨链桥，支持 BTC 和符文跨链，为更加 trust tolerant 的用户服务；Side Wallet 则是一个无需托管的比特币和 Side 钱包，为用户提供在两条链之间的切换提供了更丝滑的交互体验。 问：我们注意到v1的白皮书已经发布，这一版主要篇幅介绍了 Side Finance，因为技术门槛较高，很多人不太理解 Side Finance 和其他借贷协议的区别，能不能更简单地解释一下 Side Finance 的特别之处？ Dave：当用户把 BTC 当作抵押物时，它会被锁在一个由用户自己和 DCA（名为 Distributed Collateral Agent 的组件）的共同持有的多签地址中。这是一个“ 2/2 ”多签模式，通过 DLC 技术来实现，也就是说，除非遇到清算情况，否则花费这个 BTC 必须要用户自己的同意。这就确保了在借贷过程中，用户对抵押物的控制权。资产是否被清算是由外部的 oracle 来判断，而 oracle 本身只负责提供资产的喂价，而不涉及资产的管理，这就避免了利益冲突。并且我们有一套专门为此开发的 oracle 分布式系统，确保 oracle 运营者捣乱的动机极低并且成本极高。那么用户借到的资产比如 USDC，是在哪条链上呢？就是放在我们刚才提到的 Side Chain 上，流动池协议以智能合约的形式部署在这条侧链上，因为比特币主链上没有像 USDC 这些资产，技术上也不支持这样的合约功能，所以比特币借贷的唯一出路就是这样一个跨链的借贷。为了保证我们链上可以获得各种资产，我们会通过多种互操作协议来集成，包括 CCTP、IBC、Wormhole、Axelar 等，只要资产通过这些跨到我们链上，就可以被存放进流动池中来供 BTC 持有人借出。 理解了工作机制后，我们再比较比特币借贷主要有以下几种途径： - 中心化金融：通过中心化平台借贷，但这意味着需要信任平台托管，过去有不少中心化机构暴雷的情况，用户资产的安全性难以保障。 - 跨链桥多签方案：通过跨链桥在以太坊等链上生成 BTC 凭证代币，或者通过 WBTC，再在 Aave 等平台上进行借贷。然而，这种方式仍然要求比特币持有人放弃资产控制权，依赖多签持有者的诚信。 - 基于 DLC 的P2P借贷：目前市场上确实有基于 DLC 的P2P借贷协议，但都是点对点模式，用户需要等待借贷需求的匹配，效率较低。 - 原生稳定币协议：我们也很看好稳定币赛道未来的发展，不过一个新稳定币采用需要比较长的周期，另外我们不仅仅是想做稳定币的借贷，我们希望允许 BTC 持有人可以通过抵押 BTC 借到各种主流加密资产。 总的来说，比特币借贷领域虽然发展了这么多年，但始终缺少一个既能“非托管”又能实现“流动性池”的产品。Side Finance 就是第一个这样做的协议，它不需要用户信任别人，能提供即时借贷体验，同时解锁更多的 DeFi 组合机会。 问：整个 Side Protocol 和旗下的 Side Finance 的市场前景是什么？ Dave：如果将以太坊的 DeFi 协议视为比特币 DeFi 发展的“沙盒”，我们可以粗略估算出比特币上头部借贷协议的市场机会。假设比特币的 TVL 达到 2500 亿美元，占其市值的 15% （与以太坊类似），那么参考 Aave 在以太坊总 TVL 中的 22% 份额，比特币上的领先借贷协议的 TVL 可能达到约 550 亿美元。根据 Aave 的 TVL 与 FDV 比率为 4 ，这意味着该借贷协议的 FDV 潜力可能接近 150 亿美元。 因此，光是借贷协议收入的前景就极为庞大，这还未包括比特币市值进一步增长所带来的市场扩展空间。而我们希望可以成为比特币世界的“超级银行”，因此除了借贷服务外，还将提供其他服务，从而带来更多协议收入，比如跨链服务、交易服务，以及作为底层设施的 gas 费收入等。这个市场的机会是如此庞大和明确，但竞争却并不激烈，我们非常有信心成为早期的践行者。 问：Side Protocol 的目标用户有哪些？在实际中他们会有哪些使用场景？ Dave：不同的产品将服务不同的用户需求。首先谈谈我们之前提到的借贷协议，这是针对所有持有比特币但不想出售、却需要资金的用户群体，包括矿工、机构以及个体用户等。比如，矿工可以利用该协议获取运营所需的资金支持；机构或个人用户则可以满足杠杆需求，同时避免将比特币抵押物托管给第三方。此外，对于一些链上 DeFi 玩家，当他们在其他协议中通过组合策略能获得比本平台借贷成本更高的收益时，也会选择使用该产品。这样的多样化场景将有效激发广泛的用户需求，推动协议的持续发展。 另外，我们的 Side Chain 提供了智能合约支持，可供多种应用发展。虽然最初我们的重点是推广自有的 DeFi 产品，但随着时间的推移，开发者也会慢慢加入生态在 Side Chain 上开发产品，进一步丰富生态。包括当前热门的赛道，如 AI、DePIN、NFT 等，均可在我们的平台上实现。 问：接下来的计划是什么？ Dave：目前，我们已经完成了测试网阶段，共进行了三轮测试网，总计有数十万用户参与，并且集成了我们自主搭建的 Signet，同时在比特币 Testnet 3 上进行了测试。目前系统的稳定性有了显著提升。主网上线将采取分阶段的方式，首先上线 Side Chain 及其相关产品，在该链稳定运行后将发布借贷协议 Side Finance，为吸引借贷用户，Side Finance 将开启流动性挖矿活动，补贴借款人和贷款人，预计这将带来 TVL 的迅速增长。协议的收入也将在此阶段增多，用于代币回购和销毁，预计在 2025 年第一季度实现。 在 Side Finance 迈向更成熟阶段后，我们会开始从专注开发应用到向生态的转型，Side Chain 将开始吸引更多围绕比特币的去中心化应用，推出开发者激励来推动大量应用在我们之上构建。这一阶段将看到协议收入中的 gas 费用占比逐步提高，进一步丰富 Side 生态的应用场景。