解码MicroStrategy：BTC代言人的杠杆布局与投资智慧

原文作者：The Pareto Investor

原文编译：深潮 TechFlow

亲爱的投资者，

今天，我想分享一些关于比特币变革力量的看法，并解释为什么我认为它不仅是一项投资，更是新经济模式的基础。我将讨论三个关键点：

• 传统资产类别面临的结构性挑战。

• 为什么比特币在解决这些挑战中具有独特优势。

• MicroStrategy 的战略如何展示比特币支持的杠杆效应。

  传统资产面临的挑战

  多数资产类别难以跟上货币通胀的速度。

  • “每年，数万亿美元因通货膨胀、管理不善和熵而流失。债券作为企业财务的支柱，在过去四年中每年损失 5% 。即使是最具创新力的公司也可能难以获得超过资本成本的回报。” — Michael Saylor

    传统策略如股票回购或分红未能解决核心问题：在通胀环境下保全财富。

    比特币解决了资本保全的根本问题。它是历史上第一个对物理和金融熵免疫的资产。

    比特币的优势在于：

    • 卓越的表现： 在过去四年中，比特币超越了所有主要资产类别，年均回报率达到 60% ，是 Nvidia 和 Apple 等顶级股票表现的两倍。

    • 无相关性的 Alpha： 比特币与传统市场的低相关性使其成为寻求多样化和高回报的投资组合的理想对冲工具。

    • 数字资本： 比特币不同于房地产或债券，不受财产损失、税收或地缘政治不稳定等风险的影响。它是一种“不可摧毁、不朽且全球可运输的资本形式”。

      MicroStrategy：智能杠杆的典范

      我一直是一名长期持有型投资者。

      多年来，我主要投资于指数基金和比特币。

      然而，随着我对期权的了解加深，我开始探索杠杆策略。

      由于比特币本身缺乏优质的期权产品，我选择了 MicroStrategy，它实际上是对比特币的杠杆投资。

      为什么选择 MicroStrategy？

      在比特币倡导者 CEO Michael Saylor 的领导下，MicroStrategy 将其公司战略转变为对比特币的大胆押注。公司通过部分债务融资，收购了超过 150, 000 枚比特币，成为比特币的主要机构持有者之一。

      MicroStrategy 方法：智能杠杆的实践

      • 无清算风险的杠杆： 不同于传统的保证金交易，市场的突然下跌可能导致清算，MicroStrategy 的杠杆策略是通过其股权结构实现的。这种方法降低了清算风险，使其成为一种更安全的方式来获得比特币的杠杆敞口。

      • 表现放大： 通过战略性杠杆，MicroStrategy 的股票表现始终优于比特币的惊人回报，展现了其大胆且专注的战略的力量。当比特币上涨时，MicroStrategy 通常由于其杠杆敞口而表现更为出色。在牛市中，以 3 倍净资产价值（NAV）扩张为现实目标，放大回报的潜力是显著的。

      • 期权交易的潜在机会： MicroStrategy 的股票在期权市场上具有很高的流动性，为投资者提供了一个多功能平台，可以利用比特币的波动性，而无需直接持有加密货币。

      • 比特币担保的债券： MicroStrategy 通过发行创新债券，创造了一种收益超过比特币本身的金融产品，使债券持有人和股权投资者都能从中获益。

      • 持续积累： Michael Saylor 的理念简单而有力：“我们在高位、低位及其间的所有时刻购买比特币。关键在于坚持。”这种有纪律的方法确保了强大且不断增长的比特币储备。

        MicroStrategy 革命性的财务策略结合了创新、纪律和智能杠杆，使其成为那些寻求比特币潜力放大敞口的投资者的理想选择。

        2045 ：比特币作为全球储备

        波动性不是敌人，而是我们为活力和机会所付出的代价。财富是建立在具有巨大上升潜力的资产之上，而比特币的波动性正是推动其无与伦比回报的引擎。比特币的采用趋势如红色浪潮般转向有利，被称为加密文艺复兴。随着机构和政府对比特币的接受度不断提高，我预见到以下三个里程碑：

        • 广泛的 ETF 采用： 预计比特币现货 ETF 将为市场注入数十亿美元。

        • 股权的 Token 化： 像 Apple 和 Tesla 这样的公司可能会将其股票进行 Token 化，在区块链网络上全天候交易。

        • 战略性比特币储备： 由美国领导的政府可能将比特币作为储备资产，进一步确立其作为 21 世纪经济基础的地位。

          我对比特币充满信心，而 MicroStrategy 是抓住这一机遇的最佳选择。

          ETF 批准、宏观经济利好以及机构采用的增加，使得现在是参与的绝佳时机。

          对于愿意承担计算风险的投资者来说，MSTR 提供了一个绝佳的机会，让他们可以随比特币浪潮而动，享受更高的收益潜力。

          全球 450 万亿美元财富中有一半用于保值。

          比特币的作用简单明了：它能保护你的财富，使之免受通货膨胀和价值损耗的影响。

          在未来 21 年内，比特币可能达到每枚 1300 万美元，从根本上重塑财富分配。

          MicroStrategy 正在公开其战略方针。

          通过智能地运用比特币，你可以改变资产负债表，超越市场表现，并积累持久的财富。比特币不仅仅是一项投资；它是资本市场新时代的基石。

          现在正是行动的时候。

          随着比特币 ETF 的普及，机构采用的加速，以及像 MicroStrategy 这样的公司引领潮流，加密货币的文艺复兴已经到来，势不可挡！继续积累！

          此致，

          Pareto 投资者