上周，BTC 价格稳定上涨，日线连续 7 日收阳，重回 $ 100, 000 。自 12 月 30 日 BTC 触低至 $ 91, 530.45 后价格反弹，连涨 7 日，截止 1 月 6 日，BTC 最高触达 $ 102, 724.38 ，周内最大涨幅 11.35% 。目前，BTC 实时价格为 $ 101, 812.95 。ETH 价格趋势与 BTC 大致相同，连涨 7 日，于 1 月 6 日攀升至 $ 3, 744.83 ，周内最大涨幅 13% 。ETH 当前价格为 $ 3, 683.14 （上述数据来源自 Binance 现货， 1 月 7 日 12: 16）。
本周抛压萎缩，市场流动性恢复，BTC 强势回升带动 ETH 和 SOL 等其他热门币种纷纷走高，市场看涨情绪正在增强。但市场交易员 Crypto Scient 认为 $ 100, 000 仍然是 BTC 的关键转折点，除非 BTC 将 $ 99, 000 转化为长期支撑位，否则价格或将重新测试 $ 90, 000-88, 000 区域。
行情分析
截至 2025 年 1 月 6 日，全球加密货币总市值达到 3.65 万亿美元，较上周的 3.42 万亿美元增长 6.7% 。其中，美国现货 BTC ETF 表现亮眼，链上总持仓量突破 112.9 万枚 BTC，占 BTC 总供应量的 5.70% ，价值约 $ 1, 068 亿。本周，美国现货 BTC ETF 净流入资金达 $ 2.4 亿，历史累计净流入已达 $ 389 亿，进一步巩固其作为市场重要资金入口的地位。
BTC 期权市场看涨情绪高涨，交易者押注价格突破 $ 120, 000
1 月 6 日 Deribit 数据显示，执行价格为 $ 110, 000 和 $ 120, 000 的期权活动显著增加，反映出交易者对价格进一步上涨的强烈预期。截至目前，执行价格为 $ 120, 000 的看涨期权未平仓合约价值已达 $ 15.2 亿，是 Deribit 平台最受欢迎的合约类型。特朗普就职在即，BTC 市场呈现出新的乐观情绪，特别是在期权市场的表现尤为突出。
与此同时，所有到期日的看跌与看涨期权比率（Put/Call Ratio）已降至 0.24 。这一低比率表明看涨期权的交易量远超看跌期权，突显出市场对 BTC 价格上行的信心。此外， 12 月底的价格回调曾导致 BTC 一度触及 $ 91, 000 ，但目前已迅速反弹至 $ 101, 000 ，进一步巩固了市场对上涨趋势的乐观预期。
随着特朗普即将上任，市场对潜在的政策利好保持关注，BTC 期权市场的活跃程度或将成为未来价格变动的先行指标。
矿工抛压与交易所流入量双双下降，供应紧缩支撑 BTC 中期看涨
1 月 6 日，Bitfinex 报告指出，BTC 的流动性库存比率已从 2024 年 10 月的 41 个月大幅下降至 6.6 个月，交易所存量持续流出，而本周流入交易所的 BTC 仅为 20 万枚，短期持有者的浮盈率降至 12% 。稳定币存量的增加也表明市场资金储备充足，观望情绪浓厚。同期，BTC 交易所流入量和矿工流出量持续下降，进一步缓解了市场抛售压力，强化了 BTC 中期上涨预期。
与此同时，矿工向交易所的流出量也显著减少，这表明矿工的抛压放缓。CryptoQuant 数据显示， 2024 年 11 月 11 日矿工向交易所发送了 25, 367 枚 BTC，创下高点，而到 2025 年 1 月初，这一数字已降至每日 2, 000 至 5, 000 枚之间。矿工行为的变化，反映出他们更倾向于持仓以应对价格上涨
供应减少和抛压减轻的双重效应为 BTC 在中期内的上涨奠定了基础。随着市场筹码结构趋于稳定，BTC 的上行趋势有望进一步延续。
机构与企业增持提速，BTC 2025 年有望突破 $ 200, 000
12 月 31 日，渣打银行数字资产研究主管 Geoffrey Kendrick 预测，BTC 价格将在 2025 年底达到 $ 200, 000 ，机构与企业的持续增持是核心驱动力。自 2024 年初以来，机构通过现货 BTC ETF 和 MicroStrategy 等渠道已购买 68.3 万枚 BTC。
企业层面，“BTC 增持计划”成为趋势。据 Bitwise CEO Hunter Horsley 表示：“自上周一以来，已有 11 家上市公司购买更多 BTC。2025 年，或将是更多企业加入 BTC 标准的重要节点。” 日本上市公司 Metaplanet 计划在 2025 年将其 BTC 持仓增至 10, 000 枚，以推动全球采用。
机构买盘提速与供应端缓解的双重效应，为 BTC 在 2025 年的中长期上涨奠定坚实基础。
特朗普概念 Memecoin 领涨，山寨板块情绪回暖
1 月 7 日，美国国会正式确认特朗普当选总统，上任在即，其加密友好的政策预期推动相关代币迎来上涨。特朗普概念 Memecoin TRUMP 自 1 月 4 日起连续上涨 3 日，累计涨幅超 80% ；MAGA、TRUMPCOIN 等涨幅接近 100% ，但随后有所回调。而家族项目 World Liberty Financial 持仓的 LINK、AAVE 等代币未现明显涨势。
市场情绪转向乐观，加密货币恐惧与贪婪指数已升至 78 ，进入“极度贪婪”区间。BTC 重返 $ 100, 000 上方，带动市场普涨情绪，但山寨板块涨跌不一。SOL 再度突破 220 USDT，AVAX 上涨 6% ，而 SUI 创新高后回落至 5 USDT。
ETH 生态板块则出现短时回调，LDO 下跌约 3% ，ENA 跌幅接近 10% 。尽管市场预期积极，波动性仍是近期关注的核心，投资者需警惕短期回调风险。
市场热点美联储储备金跌破 $ 3 万亿，降至 2020 年以来最低
1 月 3 日，据美联储数据，美国银行系统储备金截至 1 月 1 日当周降至约 $ 2.89 万亿，跌破 $ 3 万亿关口，创下自 2020 年 10 月以来最低水平，并录得两年半以来最大单周降幅，减少约 $ 3, 260 亿。
年末监管要求促使银行削减资产负债表活动，资金从银行流向美联储隔夜逆回购（RRP）工具。同时，美联储继续通过量化紧缩（QT）计划从金融系统中移除多余现金，进一步收紧流动性。建议投资者密切关注美联储政策变化及其对银行体系的潜在影响。
BTC 挖矿难度创新高，矿工收入达 $ 14.4 亿
BTC 网络挖矿难度和算力持续攀升。2024 年 12 月 30 日，BTC 挖矿难度上调 1.16% 至 109.78 T，再创历史新高，全网平均算力达 804.04 EH/s，预计下一次难度调整将增至 111.20 T。尽管矿机效率提升，但全球算力快速增长和能源成本上升对挖矿盈利能力构成压力。
在高难度环境下，矿工收入依然强劲， 2024 年累计收入已达 $ 14.4 亿。大型矿企 MARA 报告显示，其通过优化资源利用和借贷策略，前三季度获得 $ 870 万利息收入，同时通电算力达到 53 EH/s。随着竞争加剧，矿工需持续优化策略以在激烈市场中保持盈利能力。
免责声明：上述内容不构成对香港特别行政区、美国、新加坡以及法律可能禁止此类要约或要约邀请的其他国家或地区的居民的投资建议、销售要约或购买要约邀请。数字资产交易可能具有极大的风险和不稳定性。投资决策应在仔细考虑个人情况并咨询金融专业人士后做出。Matrixport 不对基于本内容所提供信息的任何投资决策负责。